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愉悦资本李潇:汽车后投资,没那么简单

健一会投资2018-05-14 09:48:31

 中国消费者的汽车相关知识极度匮乏,短期内无法形成自行保养或维修的习惯。

 大家现在开车越来越少,但保险还得全价交,这不合理。

 4S店依旧会是维修保养领域的重要业态。

 汽车后服务不是一个快的纯互联网生意。

 欧美汽车后市场没有像中国这么广阔的投资空间。


本文系根据李潇先生在健一会汽车后沙龙上的精彩分享整理而成根据嘉宾意见,分享内容已删去部分敏感观点及内部信息。

| 李潇(愉悦资本创始合伙人)



第一次参加健一会活动,感受到非常浓烈的学习气氛。中国人应该是全球最热爱学习的。MBA和EMBA欧美没太多人去学,但在中国,读商学院的人很多。这两年也有特别多的互联网学习社群。


很多人一直唱衰中国经济。经常跟创业者和投资人在一起,其实我没有经济下行的感受,相反,更多的是希望和机会。因为大家做的都是特别朝阳的行业,即使是个很成熟的行业,也有很多人在想着如何利用技术优化和改变。所以,就看大家的学习精神和企业家精神,我觉得中国经济未来一定会更好。


投资人宏观的东西偏多,我只能是把我过去从业过程中的一些小小体会和观察跟大家做个分享和交流。


愉悦资本成立于2015年4月,主要专注于互联网早期和成长期投资。汽车互联网和交通出行是我们特别喜欢的一个领域,也投了很多项目,包括神州租车、易车、神州专车、摩拜单车、途虎等。


汽车互联网在中国是一个很特殊的投资主题,在座的许多创业者和投资人应该感到幸福,因为在欧美没有那么多与汽车相关的投资,不太可能会有像中国这么广阔的投资空间。



汽车互联网:从“百家齐放”到“几家欢喜几家愁”

2014年到2015年是汽车互联网领域最繁荣的一段时间,二手车电商、新车电商、汽车售后服务、汽车保险……各类新公司层出不穷。


与此同时,这也是一个投资重灾区,部分模式全军覆没,很多VC把钱投到这个区域里,结果血本无归。


时至今日,这些企业中有的已经转型,有的已经消失,有的曾经在某个时间段内面临重大挑战,但今天跑的还不错。例如,上门洗车、上门保养不是说没有价值,但是当时所有这类公司都用补贴的形式来做,错误的教育了市场。大家不是为了想开发适合用户和行业的产品或者服务,而是想如何用补贴拉用户进来,占领市场份额。很快整个赛道就消失了。


这给我们投资人提了个醒:在互联网汽车领域中,存在大量的不确定性。



细分市场:棋至中局,龙头出现

在2014年、2015年上半年之前,对于保养维修这个细分市场中哪种模式能走通,大家并没有形成共识。很多创业者认为投资人更看重差异化,如果你做的跟别人完全一样,就没有人投你,如果你做的和别人特别不一样,即使当下没法证明你做得过人家,仍然有可能会获得别人投资。


今天已经逐渐形成共识:如果你只有流量,就想导到后面直接去切交易,估计会很难。


眼下已经涌现出一些蛮有特点的公司,他们经过一段时间的探索,已打下比较扎实的基本功,形成一定品牌,虽然还没有形成绝对的龙头地位,但是其优势正在逐渐凸显出来。



探索新模式困难重重

难点一:中国用户汽车相关知识极度匮乏,在未来很长一段时间内也很难发生改变。


有人说,老美开车时间较长,换第三辆、第四辆时间时,就会掌握很多汽车知识,再遇到汽车故障,也许就直接买个配件回家自己安装了。随着中国懂车的人越来越多,电商的机会也越来越大,人们也可以仿效美国人,从网上直接买完汽车零部件后回家自己安装。


我个人觉得这个比较难。中国的消费者已经形成这样一种消费习惯:私家车的大小保养或简单维修,更倾向于找一个专门的服务门店来做,而不会自己去干。


另外,中国也不具备美国那样的家居环境,有一个足够宽阔的后院放车,进行一些简单的零配件安装。


难点二:汽车零配件SKU多达几百万种,没有形成标准和准确的数据库。这个如果没有形成突破,很多事情也不太好做。


难点三:4S店体系封闭,路边店假货横行,连锁业态尚未形成。


经过这么多年的市场教育,大家还是会把4S店作为一个重要的服务商。其原因在于,私家车维修保养的频次并不高,一年两三次保养,随着大家坐专车的次数越来越多,保养频次更少了,再加上消费者自身对汽车知识的匮乏,使得他对维修价格并不敏感。所以,4S店一定是维修保养领域的重要业态之一。



汽车后服务不是一个快的纯互联网生意

汽车后领域创业,越往后,教育用户的成本越高,这对于先行发展者是一个优势。从另一个角度看,它就不是一个快的纯互联网生意。


美国的汽车后服务巨头,有的已经有50年历史,有的甚至快成立100年了。美国的汽车后行业一开始也经历了混乱时代,缺乏规则与标准,大小公司林立,区域性公司冒出来,经过发达资本市场的推动,行业内的资源逐渐开始整合。


所以客观地说,一方面中国的汽车后市场环境有待改善,另一方面,我们需要时间,很多创业公司也需要时间去逐渐变得越来越大,去促进行业的健康发展。


汽车后创业及投资,五个方面的机会值得关注

未来这个领域还有什么创业和投资机会?坦白说,我没有答案。我没有看到新的驱动力变化,或者说有什么东西能解决用户的痛点和新需求。


新的商业模式的出现,离不开基础设施的完善。


GPS与信用卡的普及,推动了租车模式的诞生。Google Map与Google Translate的出现,搭配信用卡以及支付宝、微信等支付手段在海外的便捷使用,推动了境外游自由行的兴起。


摩拜为什么能火?在京沪这种堵车非常厉害的城市,3公里的距离,如果打车过去,时间成本和经济成本都不小。打车需要30块钱,摩拜只需1块钱,打车需要30分钟,摩拜只需5分钟,这就给消费者带来极大的颠覆性感受。


2011年、2012年我参与二手车项目时面临非常大的争议,因为当时大家还没有二手车的需求,人们对于二手车的印象就是亚运村汽车交易市场里黄牛光着膀子卖车,走过路过不买还要担心会不会被揍一顿。


具体而言,我会关注以下几个方面的投资机会:


第一,用新模式和新技术去解决老问题,大幅提高交易效率。这个主要集中在汽配B2B电商和二手车领域。


第二,用户增加的新需求。这个主要集中在上门保养、融资租赁领域以及三四线城市的需求。


第三,与数据的结合,主要集中在金融领域,包括保险和信贷。大家现在开车越来越少,但保险还得全价交,这就不合理。


第四,4S店体系的变化。


第五,新能源汽车和无人驾驶技术带来的新机会。当然,无人驾驶技术的实现会比较遥远一些。


李潇,愉悦资本(Joy Capital)创始合伙人。

专注互联网和创新消费及服务领域投资。2015年、2016年创业邦40位40岁以下的优秀投资人之一,2015年清科投资界35位35岁以下优秀投资人之一。

曾供职于君联资本、德勤、甲骨文等公司,有丰富的投资、战略、业务拓展、产品运营经验,对初创企业商业模式设计、战略规划、行业研究、产业链分析、市场竞争及投融资有深入研究和实战经验。

投资项目包括:途虎养车网、小猪短租、乐逗游戏、天神娱乐、铜板街、好租、梦想加、牛股王、乐动卓越、车轮、优客逸家、新银河、微播、葡萄生活、互联农庄、音米眼镜。



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