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中国二手车市场融资报告暨发展趋势预测

以太汽车2018-04-15 15:18:56

随着人们经济水平的不断提高、各种车贷业务的兴起、国内汽车产业日趋成熟以及新车保有量的持续增加,二手车市场迎来了新的发展机遇。2010年互联网经济的强势爆发,加速了中国二手车行业由传统经营模式向线上模式转移。电商平台如雨后春笋般纷纷成立。

不断增长的需求与政策上的倾斜,促进了二手车市场的高速和稳定发展。近年来,二手车行业成为了资本追逐的新热点。据统计,自2010年1月份二手车电商平台完成第一轮融资到2017年初,该行业共发生近70起投融资事件,累计金额高达26亿美元。随着市场的日益成熟,二手车领域正在不断地细分,从而汇聚成庞大的、密不可分的超级产业链。

中国二手车电商投融资情况汇总:

(以上数据来自网络,统计时间到2017年4月10日止)

数据显示,获融资最多的二手车企业分别为(按排名):优信、人人车、瓜子、车易拍、车王二手车、天天拍车、车猫、第一车贷、好车无忧、车三百、车置宝等。其中金额比较大的投资集中在2015至2017年,说明资本市场对二手车电商的前景非常看好。

目前中国二手车电商投融资初步分析:

一、中国二手车行业融资金额:亿元RMB以上投资占近50%

虽然目前二手车行业不瘟不火。但从数据上看,二手车行业仍然是朝阳产业。

1、 随着二手车交易量的持续增长,二手车融资额度越来越大。

据统计,2014年国内二手车交易量为605.3万辆;2015年,为941.78万辆;2016年,达到1039.07万辆。即使二手车市场受政策、市场本身的问题等多方面影响,但交易量仍稳步上升,行业融资额度也越来越大。

67笔投融资中,10亿元人民币以上的投资共计6笔,约占投资总数的8.9%;1亿元至10亿元人民币以上的投资共计26笔,约占投资总数的38.8%;5000万元至1亿元人民币的投资共计5笔,约占投资总数的7.5%;5000万元以下的投资共计30笔,约占投资总数的44.8%。2016年发生了四笔超过1亿美元的融资。分别为:

2016年3月,瓜子二手车完成B轮融资,总额2.045亿美元;

2016年9月,人人车完成D轮融资,总额1.5亿美元;

2016年11月,天天拍车完成C1轮融资,总额1.1亿美元;

最大一笔融资事件发生在2016年11月,优信集团成功完成5亿美元的F轮融资。

1、进场的投资人越来越多。

表中统计的投资机构已经超过50家,实际上加上未统计的投资机构,已经有接近70家,入局投资人越来越多。

投资界对二手车行业的热度不减,给该行业带来极大的信心。可以预料,二手车行业如果集中精力解决好买卖双方不诚信、信息不对称等问题,迎来“第二春”也不是不可能。

二、投资市场明显回暖,中国二手车行业的寒冬即将过去

把2014至-2016年的投资情况进行对比,会发现二手车市场的融资额呈现曲线上升的趋势。

2017年,1月和2月,融资总额为1.015亿美元,对比往年同期:2014年,是7000万美元;2015年,是2.18亿美元;2016年,是3724.2万美元。由此看出,2017年,资本追逐二手车行业的热情应该不会降低。

1、 投资数量先增后减

2014年,共发生投资14例;2015年22例;2016年13例。2017年截止到3月份,已发生4例。2015年,二手车市场发生的投资数量最多。2016年投资热情稍有减弱,导致投资量有所减少。以下两点可能是最主要的原因:

1、2016年3月份,国务院颁发了《促进二手车便利交易的若干意见》。其中第一条“限迁令”,对二手车的跨地区交易形成了很大的阻力。

2、部分电商平台对消费者的虚假营销导致电商平台口碑崩塌。先是爆出瓜子、优信两大二手车平台在线车辆数据造假;其次,被爆出人人车交易量造假,导致融资失败;再次,瓜子二手车被传言融资额度造假。此外,部分二手车平台还被爆出车辆信息造假丑闻。

虽然投资数量减少,但是投资额度反而更大。从投资人情况来看,有不少是追加投资,说明投资人对行业的信心仍在。

三、中国二手车行业发展呈多元化

数据显示,二手车市场仍然呈现“一头大”的现状,大部分资本集中在电商平台。但从投资情况来看,第三方机构的融资额度也开始增大,达到近1亿元人民币的融资有6笔。特别是金融、估值、检测这三项,更受资本青睐。说明资本开始认识到了“重交易,轻服务”的经营理念不可长远。 

1、二手车细分领域中,二手车电商平台的融资额达到总额度的91%。一是由于资本市场追逐快速回报,二是二手车电商平台的潜力最大。二手车行业资本的大量介入,必将对新车经销商形成强大冲击,逼迫其进行转型或者重组。

2、随着二手车市场的愈加成熟,第三方领域(诸如二手车估值、质检、延保、系统、数据、金融等)将受到投资界的更多关注。从投资情况来看,很多投资人,诸如红杉资本、北汽集团,既投资电商平台,又投资服务机构。短期来看,服务机构目前的竞争力较小,可以花相对较小的资本抢占大量市场,而长远来看,未来服务机构的投资回报率,可能比电商平台更大,而且风险更小。

3、从融资情况来看,电商平台大部分已完成B轮融资,未完成的仅剩五家。而第三方服务机构,仅有三家完成B轮融资。不管是融资还是市场成熟度服务机构都远远落后于电商平台。

四、二手车市场资金去向及发展趋势预测

1、资金大部分用于烧钱抢占市场

2016年,二手车电商经历了一场轰轰烈烈的广告大战。据了解,瓜子二手车直卖网,广告投入费用超过10亿。而优信二手车的广告投入也超过三亿。巨额广告投放是目前二手车市场烧钱的主要途径;其次,获取用户费用、垂直渠道的推广费用、运营管理费用也是一笔不匪的开支。

2、二手车市场发展趋势预测

截止到2016年,二手车电商在整体交易量中仅仅占有12%的份额,线下交易仍然占有绝对优势。显然,资本市场低估了二手车电商交易的难度,其中爆发的诚信危机和国家出台的相关政策(国五条等)都是始料未及的。制约二手车发展的主要原因还有国内二手车消费观念的落后、优质二手车源的缺乏。

对于线上模式来说,同一辆车,车主可以把信息上传到不同的平台进行出售,导致平台处于被动境地。其次,由于国内的一线城市限购,因此成为了二手车车源的输出地。3、4线城市由于车源少,则成了二手车的目标市场,从而逐渐形成了由中心城市向小城市扩散的格局。

再次,二手车为高价值物件,与淘宝商品不同,其试错成本太高。因此不可能做到完完全全的线上交易。事实上,目前超过80%的交易量必须经过若干个B端环节。

如上图中的验车、评估、过户、税费变更都在线下完成。能在线上完成的仅为资金交易和对车的基础信息收集。

综上所述,未来一段时间内,预测二手车电商平台将向线下实体店倾斜。及时转变思维才是二手车市场获得突破的关键。二手车市场应逐渐减弱对互联网的依赖,同步开展线下工作,使线上线下资源重新整合,拉长回报预期,稳步扩张。结合今年二手车的销量和融资情况来看,中国二手车市场具备蓬勃发展的条件,但离成熟还有很长的一段路要走。


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